Leyendo, todavìa desde Oslo, un Diario econòmico al que estoy suscrito (obvio su nombre para no darles publicidad gratuita), Guillermo Sànchez del Castillo, Subdirector general de Serenity Markets, empresa de la que suelo consultar su web http://www.serenitymarkets.com/ de vez en cuando, afirma:
"El mayor peligro a la hora de invertir hoy en dìa y en tiempos pasados y futuros, està siempre en uno mismo, debemos controlar nuestras emociones y tratar de racionalizar un mercado de por sì irracional en muchas ocasiones. Invertir en bolsa es combinar las probabilidades de èxito de una operaciòn con el peor escenario posible, todo ello acotado por la màxima de estirar los beneficios y cortar ràpidamente las pèrdidas".
No es la teorìa de la relatividad de Einstein. Afirma algo sobre lo que todo el mundo hace còmo que sabe, pero que muchìsimos inversores obviamos al operar (yo, lo admito, algunas veces tambièn): la batalla contra uno mismo, influenciados por el pasado, por el entorno, por nuestros sentimientos, por nuestra inseguridad humana, por la incapacidad de explicar el por què de algunas cosas, por la dificultad de combinar la posibilidad de mayor garantìa de èxito con el absoluto fracaso, atendiendo siempre a la màxima que lo que queremos hacer es ganar dinero y que como tal, debemos tararear una y otra vez que vayamos a operar.
Este principio tan obvio es el que determinarìa si el inversor es experto o no. El "còmo invertir en Bolsa" es la mejor pregunta que podemos hacer a un amigo, para en funciòn de su respuesta, màs o menos convincente, luego le preguntemos: "En dònde invertir en Bolsa?"
martes, 2 de junio de 2009
miércoles, 27 de mayo de 2009
Cuàndo el anàlisis tècnico no vale por si solo..Cierro posiciòn CFD BBVA
Hoy hemos asistido a una sesiòn en que el IBEX35 cerraba por encima de 9.500 puntos (9510,80), superando la media de 200 sesiones!!! Una situaciòn, en estricto anàlisis tècnico, muy muy positiva, pero que por anàlisis fundamental no acompania a la realidad.
Si atendièsemos tècnicamente a esta situaciòn, èsta nos invitarìa a entrar, a invertir en el selectivo, a inyectar liquidez en los valores que nos gustan, pero es aquì, cuàndo el anàlisis tècnico no vale por si solo.
La recuperaciòn todavìa no ha empezado, las perspectivas no son buenas, la crisis no ha pasado y algunas cotizaciones de importantes valores quizàs no se justifiquen con las perspectivas para el Q2.
Por tanto ante esta situaciòn aunque buena técnicamente, fundamentalmente enganiosa, me he desprendido hoy del CFD Call sobre BBVA a 8,81. Direis que he obtenido solo una rentabilida del 0,68% con apalancamiento, pero es la estrategia màs coherente. Cierro posiciòn y espero a los pròximos dìas para, esta vez, optar por el CFD contrario un Put sobre BBVA. Aunque por técnico, pueda parecer erróneo, el anàlisis tècnico no vale por si solo y el fundamental invita a pensar que, aunque la Bolsa anticipa los movimientos de la economìa, todavìa es pronto para ser alcistas y habrà recortes.
Si atendièsemos tècnicamente a esta situaciòn, èsta nos invitarìa a entrar, a invertir en el selectivo, a inyectar liquidez en los valores que nos gustan, pero es aquì, cuàndo el anàlisis tècnico no vale por si solo.
La recuperaciòn todavìa no ha empezado, las perspectivas no son buenas, la crisis no ha pasado y algunas cotizaciones de importantes valores quizàs no se justifiquen con las perspectivas para el Q2.
Por tanto ante esta situaciòn aunque buena técnicamente, fundamentalmente enganiosa, me he desprendido hoy del CFD Call sobre BBVA a 8,81. Direis que he obtenido solo una rentabilida del 0,68% con apalancamiento, pero es la estrategia màs coherente. Cierro posiciòn y espero a los pròximos dìas para, esta vez, optar por el CFD contrario un Put sobre BBVA. Aunque por técnico, pueda parecer erróneo, el anàlisis tècnico no vale por si solo y el fundamental invita a pensar que, aunque la Bolsa anticipa los movimientos de la economìa, todavìa es pronto para ser alcistas y habrà recortes.
martes, 26 de mayo de 2009
CFD call BBVA comprado a 8,75. STOP LOSSES?
Empiezo a desesperar con mi CFD call sobre BBVA. Cuando escribo estas lìneas cotiza a 8,49, muy por debajo de los 8,75 del precio de compra.
BBVA se ha frenado por dos veces (enero, mayo) en el entorno de los 9 euros, no hay manera, no puede con este nivel en el que cotizaba en noviembre. Si entrè en BBVA, es porque daba una clara señal de compra y podìa irse a niveles de 9,90, disparando la rentabilidad de mi CFD.
Ahora que la señal de compra era una falsa alarma y me encuentro estancado a largo con Apalacamiento!!! me pregunto porqué no habría colocado un stop loss. La explicación es sencilla, si hay apalancamiento el SL es fundamental. Personalmente odio deshacer posiciones rápidamente, siempre creo que al día siguiente el valor puede dar la vuelta, etc. Aprender a reconocer que el mercado nos ha derrotado es quizás la lección más dura de tomar en Bolsa, pero si tratamos con apalancamiento debemos haberlo aprendido. Me doy 3 operaciones más con CFD para aprender, disciplinarme y dejar sentimientos al márgen.
BBVA se ha frenado por dos veces (enero, mayo) en el entorno de los 9 euros, no hay manera, no puede con este nivel en el que cotizaba en noviembre. Si entrè en BBVA, es porque daba una clara señal de compra y podìa irse a niveles de 9,90, disparando la rentabilidad de mi CFD.
Ahora que la señal de compra era una falsa alarma y me encuentro estancado a largo con Apalacamiento!!! me pregunto porqué no habría colocado un stop loss. La explicación es sencilla, si hay apalancamiento el SL es fundamental. Personalmente odio deshacer posiciones rápidamente, siempre creo que al día siguiente el valor puede dar la vuelta, etc. Aprender a reconocer que el mercado nos ha derrotado es quizás la lección más dura de tomar en Bolsa, pero si tratamos con apalancamiento debemos haberlo aprendido. Me doy 3 operaciones más con CFD para aprender, disciplinarme y dejar sentimientos al márgen.
domingo, 24 de mayo de 2009
CFD call BBVA comprado a 8,75
Los mercados se van recuperando, o eso parece, con indicadores macro empezando a estabilizarse, pero seguimos con un panorama revuelto. Me he convencido de que los CFD para este panorama (corto plazo) son ideales y nos van a permitir aprovechar los movimientos al alza o a la baja.
Volvamos a mi CFD BBVA Call. Desde que lo he adquirido y sobre todo, en este panorama, me he convencido de que la estrategia adecuada es abrir dos posiciones (PUT y CALL) a la vez en un mismosubyacente. Todavìa mantengo el Call , dado que la ùnica vez que el valor superò los 8,75 lo hizo mìnimamente y no cerrè posiciones .
Los CFD me gustan porque no hay vencimiento. Cuando operaba en bolsa a crèdito el vencimiento era bimensual, asì que tenìa cierta presiòn aunque nunca la de los Warrants, con los que he operado una vez y me parecen HIGH RISK!!!
Respecto al CFD BBVA, se me ha ocurrido otra variable, que me puede dar mayor rentabilidad: combinar BSCH y BBVA, los dos bancos parecen pràcticamente iguales y su comportamiento tambièn lo parece, aunque no lo son. Nos decantamos en su dìa por BBVA, por caracterizarse por ser más conservador ante este entorno financiero incierto. Este banco no se ha visto envuelto en el descalabro Lehman o el caso Madoff. Despuès de presentar resultados ambos bancos, parece que, èstos nos indicarìan Call para BSCH y PUT para BBVA.
Esta semana veremos si podemos cerrar el Call sobre BBVA. Si es asì, compraremos Call sobre BSCH y a la vez PUT sobre BBVA.
Volvamos a mi CFD BBVA Call. Desde que lo he adquirido y sobre todo, en este panorama, me he convencido de que la estrategia adecuada es abrir dos posiciones (PUT y CALL) a la vez en un mismosubyacente. Todavìa mantengo el Call , dado que la ùnica vez que el valor superò los 8,75 lo hizo mìnimamente y no cerrè posiciones .
Los CFD me gustan porque no hay vencimiento. Cuando operaba en bolsa a crèdito el vencimiento era bimensual, asì que tenìa cierta presiòn aunque nunca la de los Warrants, con los que he operado una vez y me parecen HIGH RISK!!!
Respecto al CFD BBVA, se me ha ocurrido otra variable, que me puede dar mayor rentabilidad: combinar BSCH y BBVA, los dos bancos parecen pràcticamente iguales y su comportamiento tambièn lo parece, aunque no lo son. Nos decantamos en su dìa por BBVA, por caracterizarse por ser más conservador ante este entorno financiero incierto. Este banco no se ha visto envuelto en el descalabro Lehman o el caso Madoff. Despuès de presentar resultados ambos bancos, parece que, èstos nos indicarìan Call para BSCH y PUT para BBVA.
Esta semana veremos si podemos cerrar el Call sobre BBVA. Si es asì, compraremos Call sobre BSCH y a la vez PUT sobre BBVA.
lunes, 11 de mayo de 2009
Ya hemos perdido suficiente sin entrar en Bancos. BBVA para esta semana.
Habiendo quedado atrapado en BBVA y con la brutal caìda que experimentaba el sector, me quedaban muy pocas ganas de pensar en invertir en bancos. Mi amigo Daniel me hablaba de su éxito al comprar BSCH a 3 euros y pico y de sus fuertes plusvalìas. Yo estaba muy impresionado de mis continuos viajes a los EEUU y de las noticias tan alarmantes que allì escuchaba día y noche.
Aunque los bancos empezaban a subir, y se podìa empezar a pensar casi en un rally, yo seguìa creyendo, que ante cualquier noticia negativa, volvieran a caer en picado. Para mi el posible punto de inflexiòn en la confianza en los mercados financieros iba a darse con el famoso "stress test" sobre las 19 principales entidades bancarias norteamericanas, que poseen 2/3 los activos de los bancos y 1/2 de los prèstamos del sistema bancario norteamericano.
El resultado del "stress test" corta los temores de rescate de los bancos con dinero pùblico por parte del Gobierno y parece indicar que los bancos se sanearàn a travès de emisiones de nuevo capital o conversiones, venta de activos u otras medidas. Ahora bien, ante menor incertidumbre en los mercados financieros, menor volatilidad cabrà esperar en los valores bancarios, asì las bajadas y subidas seràn menores!
Capeado el temporal y con este panorama en EEUU me atrevo a mirar al BBVA. El BBVA tenìa en 8,65eur la media de 200 sesiones y de su directriz bajista, que ha sido rota hace un par de sesiones. Hoy BBVA cotiza a 8,76eur (+12,6% en mayo) y maniana intentaremos, viendo la apertura, entrar en el valor para aprovechar el positivo panorama tècnico que ofrece el valor, ademàs de las noticias alentadoras de EEUU.
Aunque los bancos empezaban a subir, y se podìa empezar a pensar casi en un rally, yo seguìa creyendo, que ante cualquier noticia negativa, volvieran a caer en picado. Para mi el posible punto de inflexiòn en la confianza en los mercados financieros iba a darse con el famoso "stress test" sobre las 19 principales entidades bancarias norteamericanas, que poseen 2/3 los activos de los bancos y 1/2 de los prèstamos del sistema bancario norteamericano.
El resultado del "stress test" corta los temores de rescate de los bancos con dinero pùblico por parte del Gobierno y parece indicar que los bancos se sanearàn a travès de emisiones de nuevo capital o conversiones, venta de activos u otras medidas. Ahora bien, ante menor incertidumbre en los mercados financieros, menor volatilidad cabrà esperar en los valores bancarios, asì las bajadas y subidas seràn menores!
Capeado el temporal y con este panorama en EEUU me atrevo a mirar al BBVA. El BBVA tenìa en 8,65eur la media de 200 sesiones y de su directriz bajista, que ha sido rota hace un par de sesiones. Hoy BBVA cotiza a 8,76eur (+12,6% en mayo) y maniana intentaremos, viendo la apertura, entrar en el valor para aprovechar el positivo panorama tècnico que ofrece el valor, ademàs de las noticias alentadoras de EEUU.
jueves, 7 de mayo de 2009
Invertir en "Commodities"?
Esta pregunta es el fruto de mi inversiòn en Gas, quizàs por eso de vivir en uno de los paìses con mayores reservas de gas natural del mundo (Noruega) me decidì a invertir en esta materia prima. Mi inversiòn no hace màs que caer.
Lo que he aprendido hasta ahora de esta inversiòn:
- el gas, como todas las commodities, cayó por la recesiòn norteamericana, pero que a diferencia del petròleo, el gas no se ha recuper durante 2009.
- la industria norteamericana està consumiendo menos gas.
- el gas es una materia prima muy negociada por los hedge-funds.
- su precio en EEUU ha caìdo a niveles de 2002, con lo cual los hedge-funds no lo adquieren.
- al retirar los inversores cantidades inmensas en hedge-funds se han reducido los volùmenes de negociaciòn del gas.
- los gestores de pequenios fondos no consiguen atraer a los inversores, debido ademàs al criminal de Madoff
- hay que mirar hacia las commodities en ciclos inflacionistas.
- las commodities son activos con màs alta volatilidad.
- las acciones tienen una correlacion positiva entre ellas. Las commodities no suben si los otros activos suben (negativa), con lo cual en una cartera con activos poco volàtiles disminuye el riesgo y potenciaremos el retorno.
Ignoraba que los hedge funds nos iban a llevar a este desastre y tampoco sabia que negociaban tanto con Gas. Pensaba que al recuperarse el petroleo, el gas tambien se recuperaria. No nos movemos en escenarios inflacionistas y encima mi portfolio no ha tenido en cuenta la volatilidad (cuento con una volatilidad altisima)
Lo que he aprendido hasta ahora de esta inversiòn:
- el gas, como todas las commodities, cayó por la recesiòn norteamericana, pero que a diferencia del petròleo, el gas no se ha recuper durante 2009.
- la industria norteamericana està consumiendo menos gas.
- el gas es una materia prima muy negociada por los hedge-funds.
- su precio en EEUU ha caìdo a niveles de 2002, con lo cual los hedge-funds no lo adquieren.
- al retirar los inversores cantidades inmensas en hedge-funds se han reducido los volùmenes de negociaciòn del gas.
- los gestores de pequenios fondos no consiguen atraer a los inversores, debido ademàs al criminal de Madoff
- hay que mirar hacia las commodities en ciclos inflacionistas.
- las commodities son activos con màs alta volatilidad.
- las acciones tienen una correlacion positiva entre ellas. Las commodities no suben si los otros activos suben (negativa), con lo cual en una cartera con activos poco volàtiles disminuye el riesgo y potenciaremos el retorno.
Ignoraba que los hedge funds nos iban a llevar a este desastre y tampoco sabia que negociaban tanto con Gas. Pensaba que al recuperarse el petroleo, el gas tambien se recuperaria. No nos movemos en escenarios inflacionistas y encima mi portfolio no ha tenido en cuenta la volatilidad (cuento con una volatilidad altisima)
martes, 5 de mayo de 2009
Si tuvièramos en Europa toda la informaciòn con la que cuenta el pequenio inversor en EEUU....
Macquarie Infrastructure Company LLC, ticker (MIC) cotiza en el NYSE, EEUU. No quiero hablar del valor, una empresa que opera diversificadamente en el negocio de las infraestructuras con concesiones aeroportuarias, etc. Quiero destacar màs, còmo invertì en (MIC), cuàndo me preguntaba este lunes: "en dònde invertir?". En Espania, cuàndo me hago esa pregunta, nunca lo veo claro, la industria de servicios, que rodea al mercado bursàtil no está nada desarrollada comparada con los EEUU.
Asì pues, lo primero, abro google finance, (adoro Google) todo un portento de plataforma bursàtil gratuita, con cotizaciones en tiempo real, pero que por desgracia solamente està operativa en los EEUU. Allì descubro que MIC està subiendo un 28%. El browser de la derecha que busca todas las noticias respecto al valor y las va listando me lleva a una info, que dice que el valor sube por una recomendaciòn de compra de Smart Trend.
Què es Smart Trend? http://www.mysmartrend.com/ Es una herramienta de pago, que cuesta 1095$/anio, que bàsicamente alerta de rupturas de tendencia, que nos avisa para aprovecharlas a tiempo para maximizar nuestro beneficio o minimizar la pèrdida.
Como solo estoy suscrito a cotizaciòn en tiempo real en el mercado continuo espaniol y no lo aprovecho, pues no soy partidario de pagar por este tipo de servicios.
Alberto Parrado, me hizo descubrir "finviz" , http://www.finviz.com/ veo que "MIC" ha roto la tendencia bajista iniciada en 2009. Inmediatamente inserto òrden de compra y se me hacen a 3,60$. Hoy cierra a 4,00$.
Contesto a mi buenìsimo amigo Raùl, se pueden hacer cursos de anàlisis tècnico, leer libros, saber de fundamentales, pero si no contamos con las herramientas de informaciòn eficaces, como ocurre en Espania, es difìcil que nuestro conocimiento encuentre respuestas a dònde invertir!
Asì pues, lo primero, abro google finance, (adoro Google) todo un portento de plataforma bursàtil gratuita, con cotizaciones en tiempo real, pero que por desgracia solamente està operativa en los EEUU. Allì descubro que MIC està subiendo un 28%. El browser de la derecha que busca todas las noticias respecto al valor y las va listando me lleva a una info, que dice que el valor sube por una recomendaciòn de compra de Smart Trend.
Què es Smart Trend? http://www.mysmartrend.com/ Es una herramienta de pago, que cuesta 1095$/anio, que bàsicamente alerta de rupturas de tendencia, que nos avisa para aprovecharlas a tiempo para maximizar nuestro beneficio o minimizar la pèrdida.
Como solo estoy suscrito a cotizaciòn en tiempo real en el mercado continuo espaniol y no lo aprovecho, pues no soy partidario de pagar por este tipo de servicios.
Alberto Parrado, me hizo descubrir "finviz" , http://www.finviz.com/ veo que "MIC" ha roto la tendencia bajista iniciada en 2009. Inmediatamente inserto òrden de compra y se me hacen a 3,60$. Hoy cierra a 4,00$.
Contesto a mi buenìsimo amigo Raùl, se pueden hacer cursos de anàlisis tècnico, leer libros, saber de fundamentales, pero si no contamos con las herramientas de informaciòn eficaces, como ocurre en Espania, es difìcil que nuestro conocimiento encuentre respuestas a dònde invertir!
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